Что такое факторинг, почему он лучше кредита и при чем тут блокчейн
Что такое факторинг простыми словами
Факторинг — это быстро набирающий популярность инструмент для увеличения оборотного капитала компании. В 2019 году объем российского рынка факторинга составил 3,1 трлн руб. и этот сегмент растет на десятки процентов в год.
Представьте, что вы оказали услуги или поставили товары, а оплатят вам их через месяц, а то и позже. Вам же нужно разобраться с арендой, заработной платой и закупить расходные материалы и товары. Оборотных средств все время не хватает, к тому же вы должны постоянно отслеживать сроки оплаты и напоминать о них заказчикам.
В подобной ситуации может помочь факторинг. По сути, это финансирование под уступку права денежного требования, или, иными словами, обмен будущей выручки на деньги. Факторинговая компания или банк берут ваши счета и оплачивают их раньше, чем это сделает ваш покупатель (обычно в сумме до 80-90% переуступаемых денежных требований). Так в сделке между продавцом и покупателем появляется посредник — фактор. Кроме оплаты он может вести торговый документооборот.
А что же с оставшимися 10-20% стоимости вашего товара или услуги? Все просто: когда ваш клиент расплатится с фактором, тот перечислит вам остаток выручки за вычетом своей комиссии.
А что, если клиент не заплатит?
Некоторые виды факторинга помогают снизить риски неплатежей. В этом случае фактор проверяет платежеспособность ваших клиентов и часто устанавливает лимит на поставки в кредит конкретному покупателю, а также рекомендует длительность отсрочки платежей по конкретному договору. Также, факторинговая компания по условиям договора может напоминать покупателям о сроках оплаты.
И все же, можно ли снизить риск неуплаты?
Существует две формы факторинга: с регрессом и без. Именно в случае безрегрессного факторинга риск неуплаты со стороны покупателей полностью переходит к факторинговой компании. В случае же факторинга с регрессом факторинговая компания, не получив денег с покупателей, имеет право через определенный срок потребовать их с вас. При этом факторинг с регрессом обычно не предполагает уведомления дебиторов о переуступке прав денежного требования.
В России спрос на безрегрессный (страхующий от неуплаты) факторинг выше, чем на регрессный. В 2019 году он составил 70,2% от общего объема факторинговых операций.
Сколько это стоит?
Факторинг чуть дороже кредита. В России в последние годы разрыв в стоимости сократился до примерно процентного пункта.
На 2019 год стоимость факторинга составила примерно 10% годовых, но поскольку отсрочки платежа даются чаще всего на срок менее полугода, можно сказать, что стоимость в процентах от суммы сделки колеблется в среднем от 1 до 4%.
Комиссия состоит из нескольких частей:
Нужно отметить, что электронный документооборот между всеми участниками сделки помогает снизить стоимость факторинга.
Каков объем рынка факторинга в России и в мире
В 2019 году российский рынок факторинга вырос на 32% и по итогам года он достиг 808 млрд руб. Однако процент проникновения факторинга в сегмент малого и среднего предпринимательства по-прежнему остается невысоким — менее 20% по итогам 2019 года.
Интересные факты о факторинге
В чем разница между факторингом и кредитом?
Для получения финансирования по схеме факторинга нужно предоставить немалый пакет документов: документы по вашему бизнесу, по клиентам, с которыми будет работать фактор, и по самим поставкам.
Так не проще ли в этом случае взять кредит? Факторинг и кредит — это совершенно разные операции. Кредит выдается во временное пользование и его нужно вернуть в установленный срок. Факторинг — это выкуп дебиторской задолженности, соответственно, полученные деньги возвращать не надо.
Кроме того, при факторинге не требуется залоговое обеспечение и целевое использование средств, как при кредитовании. Помимо финансирования вы также получите сервис по управлению дебиторской задолженностью и прочие сопутствующие услуги.
В чем разница между факторингом и форфейтингом?
Финансирование сделки купли-продажи с применением механизма уступки прав требования третьим лицом происходит и при операциях форфейтинга.
Форфейтинг — это инструмент для покупателя, которому необходимо что-либо приобрести, но его собственных средств для этого недостаточно. Чтобы осуществить покупку, покупатель выписывает комплект долговых инструментов (к примеру, векселей) и передает их в счет оплаты продавцу, который, в свою очередь, учитывает их у третьей стороны (к примеру, банка) и получает соответствующую сумму. После этого банк получает оплату по векселям с покупателя в соответствии со сроками их погашения.
Соответственно, в отличие от факторинга, при форфейтинге инициирует сделку и уплачивает комиссию покупатель, а не продавец, и уступаются долговые обязательства, а не денежные требования.
В чем разница между факторингом и цессией?
И наконец, вспомним цессию — уступку права требования, которая сопровождается переменой лиц в обязательстве, оно переходит от прежнего кредитора к новому. Цессия, как и факторинг, помогает получить дополнительные источники финансирования будущих сделок.
Но существует ряд принципиальных различий: по договору цессии допускается уступка права по любым обязательствам, а при факторинге они должны быть денежными; факторинг, в отличие от цессии, сопровождается целым комплексом дополнительных услуг, включающих обслуживание счета, контроль за дебиторкой и прочее; оказывать услугу факторинга могут исключительно коммерческие компании (банки, факторинговые компании и т. д.), что не относится к цессии.
Недостатки факторинга
Ни одна финансовая схема, разумеется, не совершенна. Например, не каждая дебиторская задолженность может быть профинансирована факторингом. Некоторых партнеров, согласно международным стандартам, придется сразу исключить и не тратить на них время (например, фирмы, работающие меньше полугода). По другим надо собрать прилично дополнительной информации, подтверждающей их платежеспособность (например, историю ваших финансовых отношений). Ну и последнее — не все покупатели решаются работать с продавцом на условиях факторинга, потому что в качестве кредитора не хотят видеть банк или финансовую компанию.
Факторинг работает только с договорами на отсрочку платежа и допускает только безналичный расчет, сроки оплаты покупателем при этом фиксируются. Поэтому не получится использовать факторинг в тех случаях, когда вы заключаете договоры с условием немедленной оплаты, либо оплатить наличными, или же поменять сроки уплаты по простому обоюдному согласию с покупателем.
При этом преимуществ у факторинга намного больше. Он дешевеет, а документооборот становится проще благодаря цифровизации. Поэтому спрос на эти услуги будет расти — как и число факторинговых компаний.
Как блокчейн и другие технологии меняют рынок факторинга
Компании по всему миру используют все более сложные факторинговые схемы, в том числе когда для финансирования проекта привлекается несколько банков, иногда находящихся в разных странах. Чтобы безопасность и прозрачность таких схем используется технология смарт-контрактов на базе блокчейна. Россия стала одной из первых стран в мире, где начато внедрение этой технологии.
В конце 2017 года «М.Видео», Альфа-банк и «Сбербанк Факторинг» создали консорциум для использования блокчейн-технологий в финансовом секторе. По словам финансового директора «М.Видео» Екатерины Соколовой, годовой оборот факторинговых операций между компанией и ее поставщиками — это миллиарды рублей и десятки тысяч товарных накладных. «Применение блокчейна автоматизирует сверку отгрузочной документации и устраняет риски мошенничества и потери конфиденциальности, сокращает операционные расходы, повышает скорость и удобство факторинговых платежей», — уточнила Соколова.
Как следует из исследования компании Deloitte, использование смарт-контрактов позволяет вдвое повысить доступность факторинговых сервисов для компаний на развивающихся рынках.
Финансовая сфера
3D-финансирование МСП: лизинг, факторинг, кредиты
Альтернативные виды финансирования для малого бизнеса — лизинг, факторинг, микрокредиты, краудфандинг — растут быстрее классических банковских кредитов. Почему — обсудили на первой сессии стартового дня ПМЭФ
Генеральный директор аналитического агентства «БизнесДром», председатель комитета «ОПОРЫ РОССИИ» по финансовым рынкам
Объем кредитования МСБ растет высокими темпами: в первом квартале 2021 года выдано 2 трлн рублей, что на 17% больше, чем в 2020-м (когда уже начиналась пандемия) и на 30% больше, чем в 2019-м. Причем продолжают расти не только объемы финансирования, но и количество предпринимателей-заемщиков: 324 тыс. субъектов МСП в первом квартале получили кредиты, годом ранее — 312 тыс. субъектов МСП, в 2019-м — 219 тыс. Однако ситуация в сегменте кредитования остается напряженной — кредиты получить сложно, число отказов по-прежнему велико. По данным опроса, в рамках индекса RSBI (Russia Small Business Index от «ОПОРЫ РОССИИ» и Промсвязьбанка) каждому второму предприятию из числа МСП, подавшему заявку на кредит, отказывают в получении. Каждый четвертый предприниматель привлекал дополнительное финансирование через займы у друзей. В качестве основной причины, по которой банки, скорее всего, откажут компании в кредите, 42% предпринимателей называют невозможность предоставления залога. Эту проблему может решить работа с гарантийной организацией.
Исполнительный директор Фонда содействия кредитованию малого бизнеса Москвы Антон Купринов отметил, что первую половину года Фонд отработал с превышением планов: в Москве более 10 млрд рублей уже получено с гарантийной поддержкой. В 2021 году планируется снижение «чеков», чтобы большее число столичных предпринимателей получали поддержку от города. Для сравнения: в Москве около 700 тыс. МСП, а гарантии получают пока чуть больше 1 тыс.
Еще одной причиной отказа в кредите предприниматели называют неустойчивое состояние компании. Часто бизнесу нужны небольшие кредиты для пополнения оборотного капитала, что не всегда привлекательно для банка. Управляющий партнер Global Factoring Network Алексей Примаченко считает, что для оборотного финансирования предпринимателям стоит выбирать факторинг. Этот сегмент финансирования будет развиваться еще быстрее, в том числе на сегмент услуг. Сейчас отмечается бурный рост факторинга в сегменте e-commerce marketplace. В будущем, с учетом цифровизации, популяризации факторинга, наличия ряда удобных децентрализованных цифровых факторинговых платформ, «факторабельной» способна стать практически любая отрасль.
ИП и представители МСБ показывают высокий спрос на финансирование путем лизинга. Лизинг — второй по величине финансовый рынок России, отмечает генеральный директор Группы «Газпромбанк Лизинг» Максим Калинкин. За последние пять лет популярность лизинга выросла в этом сегменте, и по итогам 2020 года доля МСБ в общем объеме нового бизнеса лизингового рынка составила почти 60%. Основные преимущества, привлекающие клиентов МСБ, — минимальный рыночный размер аванса, отнесение лизинговых платежей на себестоимость в полном объеме, выгодное использование госпрограмм Минпромторга России по субсидированию колесной техники и пр.
Президент Аналитического центра «БизнесДром» Арсений Поярков дал предпринимателям практический совет: «Сейчас очень удачное время для того, чтобы рисковать. Для самозанятых и индивидуальных предпринимателей в России действуют очень комфортные нормы Х главы Закона № 127-ФЗ о банкротстве, который позволяет микро- и малому бизнесу списать все долги, если бизнес не пошел». Последствия банкротства — невозможность три года возглавлять компанию, но для самозанятых и ИП это не страшно. Пока Закон лоялен к заемщикам, имеет смысл рисковать и создавать что-то новое.
Кредиты — самый простой и удобный инструмент финансирования. На рынке множество банков, много программ кредитования. Механизм кредитования понятен предпринимателям, поэтому с него лучше всего начинать привлечение финансирования. Также есть большой спектр разных вариантов программ поддержки. Однако в момент, когда особенно нужна господдержка, наблюдается трудность с реализацией программ поддержки. Например, программа льготного кредитования «буксует», и высока вероятность ее прекращения. Многие банки решили выйти из нее из-за отсутствия продолжительных выплат со стороны Министерства экономического развития.
Антипандемийные меры поддержки — льготы, послабления — сработали эффективно, это подтверждает статистика. Однако на этапе восстановления МСП после пандемии также необходима эффективная поддержка. Эту позицию разделяет член Генерального совета «Деловой России» Сергей Бекренев, который привел такую аналогию: малый и средний бизнес — это автомобили, банки — автозаправочные станции. В сегменте кредитования МСП — одна из самых больших просрочек, большинство банков не хотят кредитовать этот сегмент. Поэтому в том числе мы видим рост альтернативных форм финансирования. Если не оказывать своевременно поддержку, то может настать время, когда некого будет «заправлять». Кроме того, было высказано предложение, что банки могли бы выполнять функцию провайдера госпрограмм для МСП.
Альтернативные формы финансирования учитывают особенности клиентов, а значит, могут предложить лучшие условия. К таким формам финансирования относятся лизинг, факторинг, микрофинансирование, краудфандинг. Даже если МСБ уже пробовали кредиты, можно все равно рассмотреть альтернативные варианты, в частности выход на биржу. О важности альтернативных форм говорит и регулятор: руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг член совета директоров Банка России Михаил Мамута отметил, что кредитование остается доминирующим видом финансирования, но система должна быть комплексной и давать возможность выбора, подбирать для предпринимателя наиболее эффективные инструменты в зависимости от его жизненного цикла и текущей потребности. Развитие новых финансовых инструментов — цифрового факторинга, краудфандинга, фондового рынка — для ЦБ тоже приоритетно (может быть, даже чуть более, чем кредитование) и требует дополнительных усилий.
Несмотря на то что кредитование МСП в 2021 году будет наращиваться, возможно, мы не увидим таких высоких темпов роста, как в первом квартале. Динамика будет положительная, но альтернативные формы (лизинг, факторинг и другие виды) будут расти быстрее. Важный фактор — дальнейшее развитие программ поддержки. Мы уходим от антикризисной ситуативной модели поддержки, которая помогла сохранить бизнес в период резкого падения спроса или полной остановки в острый период. Теперь станут актуальны программы поддержки, направленные на развитие, — это другие форматы кредитов, форм поддержки; кроме того, многое зависит от реформы институтов поддержки. Прогноз динамики кредитования на 2021 год — скромный. От формата программ поддержки, в том числе от их доступности через региональные банки, сильно зависят и динамика, и успешность этих программ. С другой стороны, даже без расширения и новых программ поддержки в альтернативных форм — лизинге, факторинге и т.д. — все равно будет быстрый рост. Эти инструменты стали доступнее, малый бизнес использует их для разных задач. Важно, что ЦБ также обращает внимание на альтернативы и анонсирует в том числе развитие инфраструктуры, поддерживающей эти направления.
Лизинг и факторинг: привлекаем финансы для бизнеса
Руководитель экспертного центра «Деловой России» по уголовно-правовой политике и экспертизе законопроектов
специально для ГАРАНТ.РУ
Развитие бизнеса тесно связано с необходимостью в привлечении финансирования. Именно поэтому тема кредитов всегда актуальна, но получить их достаточно сложно не только представителям малого и микробизнеса, но и среднего. Следует отметить, что финансирование требуется для приобретения каких-либо материальных ценностей, покрытии кассовых разрывов. Но не всегда предприниматели задумываются об альтернативных способах привлечения финансирования, к которым с уверенностью можно отнести лизинг и факторинг. Лизинг подойдет в случае, когда компания планирует пополнить парк автомобилей, купить спецтехнику, станки и дорогостоящее оборудование. Факторинг подойдет компаниям, которые работают с сетями и вынуждены регулярно предоставлять отсрочку платежа, что почти всегда является требованием сети, в связи с чем у компании-поставщика формируются кассовые разрывы. В данной колонке рассмотрим преимущества лизинга и факторинга, а также те особенности, которые необходимо учесть, чтобы избежать негативного опыта при использовании этих инструментов.
Лизинг
Лизинг по своей сути представляет собой вид финансовой услуги, при которой лизингодатель (лизинговая компания) приобретает у поставщика оборудование и затем сдает его в аренду за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях лизингополучателю (клиенту) с последующим переходом права собственности лизингополучателю.
Конституционный Суд Российской Федерации в Постановлении от 20 июля 2011 г. № 20-П подтверждает такое определение, указав на то, что лизингодатель при помощи финансовых средств оказывает лизингополучателю своего рода финансовую услугу, приобретая имущество в свою собственность и передавая его во владение и пользование лизингополучателю, а стоимость этого имущества возмещает за счет периодических лизинговых платежей, образующих его доход от инвестиционной деятельности.
Исходя из ст. 665, ст. 624 Гражданского кодекса, ст. 2 Федерального закона от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» лизинг с правом выкупа предполагает интерес залогодателя в размещении денежных средств в имущество, передаваемое лизингополучателю за плату, а интерес лизингополучателя заключается в пользовании имуществом и последующем выкупе. Плата за предоставленное лизингополучателю финансирование определяется в процентах годовых на размер финансирования в соответствии с п. 3.5 Постановления Пленума ВАС РФ от 14 марта 2014 г. № 17 «Об отдельных вопросах связанными с договором выкупного лизинга».
В договоре лизинга в соответствии со ст. 432 ГК РФ должны быть четко указаны предмет, срок финансовой аренды, цена, а также иные существенные условия, так как в Письме Президиума ВАС РФ № 165 указано, что отсутствие в договоре существенных условий приведет к тому, что договор будет признан незаключенным.
Для заключения договора лизинга необходимо определиться с предметом лизинга и поставщиком, который чаще сам порекомендует лизинговую компанию-партнера, хотя можно обратиться непосредственно в лизинговую компанию, которой Вы доверяете, чтобы та порекомендовала поставщика, который предоставит максимальную скидку. После определения предмета лизинга, поставщика и лизингодателя проходит этап согласования лизинговой компанией самого лизингополучателя. Этот этап схож с андерайтингом в банке при предоставлении компании кредита, но процедура более упрощенная и требования менее высокие, особенно, если авансовый платеж составит 25-40% от стоимости предмета лизинга, когда в определенных лизинговых компаниях могут ограничиться только учредительными документами. Срок работы компании-лизингополучателя должен составлять в любом случае не менее 6 месяцев. После одобрения подписывается договор с лизингодателем, выплачивается авансовый платеж, затем заключается трехсторонний договор с поставщиком, предмет лизинга переходит в собственность лизингодателя, а лизингополучателю передается имущество в пользование. Ежемесячные платежи снижают сумму, которую необходимо будет выплатить для выкупа предмета лизинга. Крайне внимательно необходимо анализировать удорожание предмета лизинга, количество лизинговых платежей, а также выкупной платеж, так как это все влияет на расходы. Помимо условий, которые прописаны в договоре лизинга, имеются общие правила, с которыми лизингополучатель соглашается, подписывая договор лизинга в соответствии со ст. 428 ГК РФ.
Особенности лизинга
Постановление Пленума ВАС РФ от 14 марта 2014 г. № 17 (далее – Постановление Пленума ВАС РФ № 17) изменило подход к правовой природе лизинга от арендной к кредитной, что изменил судебную практику. Такой подход предполагает аналогию расчетов кредитора и должника при обращении взыскания на предмет залога. Это означает, что в случае нарушения обязательств и изъятии предмета лизинга для продажи лизингодателем, последний должен будет вернуть лизингополучателю, а если меньше, то лизингополучателю придется компенсировать разницу. Поэтому с 2014 года лизинг можно рассматривать как альтернативу кредиту.
Преимуществами лизинга является то, что лизингополучатель часто получает значительную скидку, которую поставщик дает именно для лизинговой компании, сбор документов при значительном авансе не займет много времени, есть возможность согласовать не только аннуитентные платежи, но и дифференцированные, снизив переплату до минимальных значений. К дополнительным преимуществам стоит отнести снижение налогооблагаемой базы, так как выплаты по договору лизингу снижают налог на прибыль, вся сумма НДС, которая входит в платежи, идет к зачету, также происходит ускоренная амортизация предмета лизинга, что приводит к снижению налога на имущество.
К рискам, с которыми может столкнуться лизингополучатель, относится в первую очередь риск внесудебного изъятия имущества в случае просрочки очередного платежа. Это связано с тем, что собственником имущества является именно лизингодатель, а потому свое имущество в случае нарушения условий договора он может изъять, установить срок погашения задолженности и оплаты расходов на изъятие имущества, удерживая его у себя до исполнения возложенных обязательств. Именно поэтому необходимо оценивать свои финансовые возможности для того, чтобы не лишиться имущества и внимательно читать договор лизинг и условия, чтобы понимать когда у лизингодателя возникнет право изъять имущество в случае просрочки платежа. В случае если погашение задолженности и оплата штрафных санкций не будет произведена лизингополучателем в установленный срок, то автомобиль будет продан с торгов. В договоре и в стандартных условиях и правилах лизинга чаще весь порядок дальнейших расчетов регламентирован. При оформлении лизинга следует учитывать, что лизинговой компании могут понадобиться дополнительные оборотные средства, а потому они могут заложить, например, ПТС автомобилей, которые переданы в лизинг, что в случае финансовых сложностей у лизинговой компании может вызвать сложности при выкупе предмета лизинга. Такие проблемы лизингополучателю не грозят в случае заключения договора лизинга с финансово устойчивой компанией.
Разрешение споров
При расторжении договора лизинга сложилась определенная судебная практика. В случае нарушения лизингополучателем порядка оплаты лизингодатель вправе досрочно договор, что предусмотрено в п. 2 ст. 13 Федерального закона от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)». Нарушение, которое служит основанием для расторжения договора, как правило, прописано в Общих условиях – с ними, к сожалению, не всегда знакомятся лизингополучатели. В общих условиях обычно прописано, что договор лизинга расторгается с момента направления соответствующего уведомления. В случае если по требованию лизингодателя лизингополучатель не осуществил возврат имущества, то лизингодатель вправе требовать оплаты за весь период нахождения имущества у лизингополучателя, а также взыскать причиненные такой задержкой убытки и штрафные санкции, которые предусмотрены условиями лизинга.
В Постановлении Пленума ВАС РФ № 17 даны разъяснения о том, что стоимость возвращенного предмета лизинга определяется по его состоянию на момент перехода к лизингодателю риска случайной гибели или случайной порчи предмета лизинга исходя из суммы, вырученной лизингодателем от продажи предмета лизинга в разумный срок после получения предмета. При этом лизингодатель может доказать, что при определении цены продажи предмета лизинга лизингодатель действовал недобросовестно или неразумно, что привело к занижению стоимости предмета лизинга при расчете взаимных обязательств.
Решением Арбитражного суда г. Москвы от 26 января 2016 г. по делу № А40-199762/2015 было взыскано с лизингодателя ООО «Каркаде» в пользу лизингополучателя ЗАО «Диск» 584 398,99 руб. неосновательного обогащения, расходы по госпошлине в сумме 14 687,98 руб., как разница между полученными лизингодателем от лизингополучателя платежами (за исключением авансового) в совокупности со стоимостью возвращенного ему предмета лизинга, доказанной лизингодателем суммой предоставленного лизингополучателю финансирования, платы за названное финансирование за время до фактического возврата этого финансирования, по договору лизинга.
Или, например, по делу № А40-81089/19-53-738 Арбитражный суд г. Москвы рассматривал исковые требования лизингополучателя ООО «Аренда Сток Авто» к лизингодателю ООО «Каркаде» и встречные исковые требования лизингодателя. По данному делу лизингодатель в связи с нарушением оплаты уведомил лизингополучателя о расторжении договора лизинга и изъял предмет лизинга. В отсутствие платежных получений на оплату цены продажи изъятого предмета лизинга, датой окончания периода финансирования суд принимает дату реализации предмета лизинга. Расходы на страхование, проценты до момента продажи, а также расходы на хранение предмета лизинга были возложены на лизингополучателя.
Факторинг
Иной альтернативой кредиту или скорее кредитной линии может быть факторинг, как инструмент привлечения финансирования, который направлен на пополнение оборотного капитала. Факторинг регулируется главой 43 ГК РФ. С 1 июня 2018 года были внесены изменения в договор факторинга, который перестал в обязательном порядке предусматривать обязанности по финансированию клиента, что изменили подход к договору факторингу. Привлечение финансирования через факторинг проще, с меньшими рисками и часто быстрее, чем получение кредита, который сейчас банки, как правило, выдают под поручительство и залог. Факторинг полезен предпринимателю тогда, когда он часто предоставляет отсрочку платежей, поставляя свои товары, например, в розничную сеть. Нуждаясь в оборотном капитале, самое разумное взять денежные средства, заключив договора факторинга. Факторинг, по сути, представляет собой финансирование под уступку права требования компанией-поставщиком фактору, который предоставляет финансирование. В факторинговых сделках участвуют три стороны:
Для правильно выбора инструмента финансирования необходимо знать, что факторинг бывает с регрессом или без права регресса.
При факторинге с регрессом компания может рассчитывать на получение до 90% от общей суммы сделки, получить быстрое финансирование и выгодное финансирование на период отсрочки платежа в сравнении с кредитованием. Регрессный факторинг дает право факторинговой компании или факторинговому отделу банка требовать возврата долга в случае его неуплаты покупателем с продавца. Факторинг с правом регресса предполагает такую же последовательность за исключением второго этапа, на котором клиент может получить от фактора 90-95% от суммы поставленного товара или услуги и последнего этапа, на котором фактор вправе предъявить требования, как к клиенту, так и к компании, которая получила товар или услугу. Факторинг с регрессом предполагает более тщательный анализ, более длительные сроки и большие риски для клиента. Факторинг – хороший и полезный инструмент для компаний, которые нуждаются в оборотных средствах, но необходимо очень внимательно читать договор – лучше, чтобы это делал профессионал. Судебная практика такова, что по договору регрессного факторинга в случае неоплаты с клиента взыскивается и сумма предоставленного финансирования, фиксированный сбор за обработку документов по каждой поставке, комиссия за факторинговое обслуживание, процент от суммы поставки, комиссия за предоставление финансирования (в процентах), которая начисляется с момента выплаты финансирования фактором Клиенту до дня поступления соответствующих денежных средств на счет Фактора, как, например, в Решении Арбитражного суда г. Москвы от 4 апреля 2016 г. по делу № А40-4806/2016.
Безрегрессный факторинг доступен в случае, если покупателями являются крупнейшие российские и иностранные компании. Безрегрессный факторинг имеет целый ряд преимуществ:
Схема получения финансирования выглядит следующим образом:
Таким образом, можно сделать вывод о том, что лизинг и факторинг могут быть хорошей и выгодной альтернативой кредиту или кредитной линии, если с должной осмотрительностью выбирать контрагентов и партнеров, а также внимательно читать все условия договора и планировать финансовые поступления.