Учет операций в иностранной валюте в МСФО и РСБУ
Сравнительный анализ основных требований к учету операций в иностранной валюте в МСФО и РСБУ. Обзор составлен специалистами Миинфина России.
Таблица 1. Сфера применения
Наименование
РСБУ
МСФО
Комментарий
Учет операций в иностранной валюте регламентируется ПБУ 3/2006 «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте».
ПБУ 3/2006 устанавливает особенности формирования в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности информации об активах и обязательствах, стоимость которых выражена в иностранной валюте, в том числе подлежащих оплате в рублях.
ПБУ 3/2006 не применятся:
при пересчете показателей бухгалтерской отчетности, составленной в рублях, в иностранные валюты в случаях требования таких пересчетов учредительными документами, при заключении кредитных договоров с иностранными юридическими лицами и т.п.;
при включении данных бухгалтерской отчетности дочерних (зависимых) обществ, находящихся за пределами Российской Федерации, в сводную бухгалтерскую отчетность, составляемую головной организацией.
Учет операций в иностранной валюте регламентируется МСФО (IAS) 21 «Влияние изменений валютных курсов».
МСФО (IAS) 21 применятся
при пересчете результатов и финансовых показателей организации в валюту представления;
при пересчете результатов и финансовых показателей контролируемых и ассоциированных организаций, а также совместно контролируемого бизнеса при формировании отчетности с использованием методов консолидации, пропорциональной консолидации и долевого участия.
Сфера применения ПБУ 3/2006 значительно уже, чем сфера применения МСФО (IAS) 21, поскольку оно распространяется только на индивидуальную отчетность организации и только при пересчете операций в российские рубли.
Порядок пересчета показателей отчетности дочернего общества, составленной в иностранной валюте, установлен Методическими рекомендациями по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности, утвержденными Приказом Минфина России от 30.12.1996 г. № 112.
Таблица 2. Определения
Наименование
РСБУ
МСФО
Комментарий
В МСФО (IAS) 21 зарубежная деятельность понимается более широко, чем в ПБУ 3/2006, что связано, главным образом, с более узкой сферой применения, не включающей контролируемые, ассоциированные организации, а также совместно контролируемый бизнес.
Понятие курсовой разницы, содержащееся в МСФО (IAS) 21 является более широким.
В МСФО (IAS) 21 содержатся определения понятий, которые отсутствуют в ПБУ 3/2006 в силу более узкой сферы применения, а также отличающихся учетных правил, а именно:
— функциональная валюта (с точки зрения ПБУ 3/2006 все операции, активы и обязательства подлежат пересчету в рубли);
— валюта представления (с точки зрения ПБУ 3/2006 отчетность представляется в рублях);
— денежные статьи (с точки зрения ПБУ 3/2006 разделение статей на денежные и неденежные отсутствует, так как правила для их учета являются идентичными).
Порядок определения валютных курсов
Пересчет стоимости актива или обязательства, выраженной в иностранной валюте, в рубли производится по официальному курсу этой иностранной валюты к рублю, устанавливаемому Центральным банком РФ.
В случае если для пересчета выраженной в иностранной валюте стоимости актива или обязательства, подлежащей оплате в рублях, законом или соглашением сторон установлен иной курс, то пересчет производится по такому курсу.
Может быть использован средний курс за неделю или за месяц для всех операций в иностранной валюте, осуществленных в этом периоде. Однако, в случае значительных колебаний обменных курсов, использование среднего курса за период представляется нецелесообразным.
При переоценке на отчетную дату, если имеются несколько обменных курсов, используется тот из них, по которому могли бы производиться расчеты по данной операции на дату переоценки. Если временно отсутствует возможность обмена между двумя валютами, в качестве обменного курса используется первый последующий курс, по которому может быть совершен обмен.
ПБУ 3/2006 устанавливает, что в общем случае (если стороны не согласовали особый курс расчетов) пересчет осуществляется с использованием курса Центрального банка РФ.
МСФО (IAS) 21 не уточняет, какой именно курс должен использоваться при пересчете сумм активов и обязательств.
МСФО (IAS) 21 допускается использование среднего курса за определенный период, если он не подвергался значительным колебаниям.
Таблица 3. Учет в функциональной валюте
Наименование
РСБУ
МСФО
Комментарий
Понятие функциональной валюты
Понятие функциональной валюты не предусмотрено. Вне зависимости от особенностей деятельности организации, стоимость активов и обязательств, выраженная в иностранной валюте, для отражения в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности подлежит пересчету в рубли.
Записи в регистрах бухгалтерского учета по счетам учета активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте, производятся организацией, осуществляющей деятельность как на территории Российской Федерации, так и за ее пределами, в рублях. Указанные записи по денежным статьям одновременно производятся в валюте расчетов и платежей.
Главным признаком функциональной валюты является использование ее организацией в основной экономической среде своей деятельности. Основной экономической средой является та среда, в которой организация генерирует и расходует основную часть своих денежных средств.
При определении функциональной валюты во внимание принимаются следующие факторы:
валюта, которая оказывает основное влияние на продажные цены товаров и услуг;
валюта страны, рынок и законодательство которой в основном определяют формирование цен на товары и услуги организации;
валюта, которая в основном влияет на трудовые, материальные и прочие затраты.
Дополнительно могут учитываться следующие факторы:
валюта, в которой поступают средства от эмиссии долговых и долевых инструментов;
валюта, в которой обычно аккумулируются поступления от операционной деятельности.
Если исходя из вышеуказанных факторов функциональная валюта не очевидна, руководство организации, исходя из собственного опыта, определяет такую функциональную валюту, которая наиболее точно представляет экономические эффекты основных операций, событий и условий деятельности.
Необходимость пересчета активов и обязательств в рубли с точки зрения ПБУ 3/2006 никак не увязана с особенностями хозяйственной деятельности предприятия. По сути, ПБУ 3/2006 презюмирует, что для всех российских организаций функциональной валютой является российский рубль.
МСФО (IAS) 21 подходит к определению функциональной валюты более гибко, оставляя выбор организации исходя из особенностей ее деятельности.
Смена функциональной валюты
После ее определения, функциональная валюта может быть изменена на другую валюту только в случае изменения в основных операциях, событиях и условиях деятельности организации.
Последствия смены функциональной валюты отражаются в учете на перспективной основе: организация производит пересчет всех статей в новую функциональную валюту по курсу, существующему на дату смены валюты.
В ПБУ 3/2006 возможность изменения функциональной валюты не предусмотрена, поскольку единственной валютой, в которую пересчитываются активы, обязательства и хозяйственные операции является рубль.
Учет на дату совершения операции
Пересчет стоимости активов и обязательств организации в рубли производится по курсу, действующему на дату совершения операции в иностранной валюте.
Даты совершения отдельных операций в иностранной валюте для целей бухгалтерского учета определяются следующим образом:
для операций по банковским вкладам и банковским счетам – дата поступления денежных средств на счет (вклад) или списания со счета (вклада);
для кассовых операций – дата поступления иностранной валюты и денежных документов в иностранной валюте в кассу или выдачи их из кассы организации;
для доходов – дата признания доходов в иностранной валют;
для расходов – дата признания расходов в иностранной валюте.
для расходов, связанных со служебными командировками за пределы РФ – дата утверждения авансового отчета.
При первичном признании в функциональной валюте операция в иностранной валюте должна учитываться путем применения к сумме в иностранной валюте текущего валютного курса между функциональной валютой и иностранной валютой на дату осуществления операции.
Возможно использование средних курсов за период (месяц, неделю) за исключением случаев значительных колебаний валютных курсов.
МСФО (IAS) 21 допускает использование средних курсов периода. ПБУ 3/3006 допускает использование средних курсов только в отношении деятельности, осуществляемой за пределами РФ.
Учет на последующие отчетные даты
Пересчет в рубли стоимости денежных средств, краткосрочных ценных бумаг, средств в расчетах и остатков средств целевого финансирования, полученных из бюджета или иностранных источников в рамках технической или иной помощи Российской Федерации в соответствии с заключенными соглашениями (договорами), выраженной в иностранной валюте производиться на отчетную дату.
Пересчет стоимости денежных знаков в кассе организации и средств на банковских счетах (банковских вкладах), выраженной в иностранной валюте, может также производиться по мере изменения курса.
Для составления бухгалтерской отчетности стоимость вложений во внеоборотные актив, материально-производственных запасов и других подобных активов принимается в оценке в рублях по курсу, действовавшему на дату совершения операции в иностранной валюте, в результате которой эти активы принимаются к бухгалтерскому учету. Пересчет стоимости данных активов после принятия их к бухгалтерскому учету в связи с изменением курса не производится.
МСФО (IAS) 21 определяет различный порядок пересчета в зависимости от особенностей оценки статьи, а также от того является она денежной или неденежной.
На каждую отчетную дату:
денежные статьи в иностранной валюте подлежат пересчету с использованием курса на отчетную дату;
неденежные статьи в иностранной валюте, учтенные по исторической стоимости, подлежат пересчету по обменному курсу на дату операции;
неденежные статьи в иностранной валюте, оцененные по справедливой стоимости, подлежат пересчету по курсу на дату определения справедливой стоимости.
МСФО (IAS) 21 определяет специальные правила учета в отношении неденежных объектов балансовая стоимость которых на отечную дату определяется путем сопоставления двух или более величин (сравнение с возмещаемой стоимостью в отношении основных средств или чистой ценой реализации в отношении запасов).
В таких случаях организация сравнивает себестоимость либо балансовой стоимости, пересчитанной по обменному курсу на дату осуществления операции (предыдущего пересчета балансовой стоимости) с возможной чистой ценой реализации либо возмещаемой стоимостью, пересчитанной по обменному курсу на дату определения этой величины (например, по конечному курсу на отчетную дату).
Хотя ПБУ 3/2006 не определены понятия денежных и неденежных статей, порядок пересчета данных групп статей в большинстве случаев соответствует МСФО (IAS) 21.
В то же время в группу средств в расчетах с позиций ПБУ 3/2006, в отношении которой применятся процедура последующего пересчета, попадают авансы выданные и авансы полученные, которые с точки зрения МСФО (IAS) 21 не будут являться денежными статьями и, соответственно, не будут подлежать пересчету.
Порядок пересчета стоимости неденежных активов, которые учитываются по справедливой стоимости либо в отношении которых стоимость приобретения уменьшается на сумму обесценения в МСФО (IAS) 21 и ПБУ 3/2006 отличается. Так, применительно к ПБУ 3/2006 после первоначального признания в отношении неденежного актива информация о его стоимости в иностранной валюте в дальнейшем не используется.
Таблица 4. Учет и отчетность в валюте представления
Порядок пересчета в валюту представления
Составление бухгалтерской отчетности производится в рублях.
Валюта представления соответствует функциональной валюте (российский рубль), поэтому пересчет не производится.
Организация может представлять свою финансовую отчетность в любой валюте (или валютах). Если валюта представления отличается от функциональной валюты организации, она производит пересчет своих результатов и финансовых показателей в валюту представления.
Если функциональная валюта не является валютой гиперинфляционной экономики, пересчет в валюту представления производится по следующим правилам:
активы и обязательства по каждому представленному балансу подлежат пересчету по соотвествующему курсу, действующему в отношении соответствующей отчетной даты;
доход и расходы по каждому отчету о прибылях и убытках подлежат пересчету по курсам на даты совершения операций либо по среднему кусу соответствующего отчетного периода, если его колебания не были значительными;
все возникшие курсовые разницы подлежат признанию в качестве отдельного компонента капитала.
Если функциональная валюта является валютой гиперинфляционной экономики, первоначально организация производит пересчет отчетности в соответствии с МСФО (IAS) IAS 29. После этого все активы, обязательства, долевые инструменты, доходы и расходы подлежат пересчету по конечному курсу на последнюю отчетную дату.
МСФО (IAS) 21 допускает представление отчетности в любой валюте и регламентирует правила пересчета из функциональной валюты в валюту представления отчетности.
Организация самостоятельно осуществляет выбор валюты представления исходя из потребностей пользователей отчетности.
Таблица 5. Пересчет операций по зарубежной деятельности
Пересчет операций по зарубежной деятельности
Для составления бухгалтерской отчетности выраженная в иностранной валюте стоимость активов и обязательств, используемых организацией для ведения зарубежной деятельности, подлежит пересчету в рубли.
Пересчет выраженной в иностранной валюте стоимости денежных активов и обязательств, используемых организацией для ведения зарубежной деятельности, в рубли производится по официальному курсу этой иностранной валюты к рублю, устанавливаемому Центральным банком РФ, действующему на отчетную дату.
Пересчет выраженной в иностранной валюте стоимости неденежных активов и обязательств, используемых организацией для ведения зарубежной деятельности, в рубли производится по официальному курсу этой иностранной валюты к рублю, устанавливаемому Центральным банком РФ, на дату совершения операции в иностранной валюте, в результате которой эти активы и обязательства были приняты к бухгалтерскому учету.
Пересчет выраженных в иностранной валюте доходов и расходов, формирующих финансовые результаты от ведения зарубежной деятельности, в рубли может производиться:
с использованием официального курса этой иностранной валюты к рублю, устанавливаемого Центральным банком РФ, действовавшего на соответствующую дату совершения операции в иностранной валюте;
с использованием средней величины курсов, исчисленной как результат от деления суммы произведений величин официальных курсов этой иностранной валюты к рублю, устанавливаемых Центральным банком РФ, и дней их действия в отчетном периоде на количество дней в отчетном периоде.
Образующиеся курсовые разницы отражаются в бухгалтерском учете отчетного периода, за который составляется бухгалтерская отчетность организации, и подлежат зачислению на финансовые результаты как прочие доходы или прочие расходы.
Порядок пересчета показателей отчетности дочернего общества, составленной в иностранной валюте, установлен Методическими рекомендациями по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности, утвержденными Приказом Минфина России от 30.12.1996 г. № 112 и предполагает:
пересчет активов и пассивов по последней котировке соответствующего курса в отчетном периоде;
пересчет доходов и расходов, дочернего общества по курсам, действовавшим на соответствующие даты совершения операций в иностранной валюте, либо с использованием средней величины курсов;
отражение возникающих разниц в составе добавочного капитала с отдельным раскрытием в Пояснениях.
Организация должна провести анализ того совпадает ли функциональная валюта зарубежной деятельности с функциональной валютой организации.
В рамках такого анализа для выяснения экономической самостоятельности зарубежной деятельности в учет принимаются следующие факторы:
осуществляется ли зарубежная деятельность как продолжение деятельности отчитывающейся организации либо является автономной;
составляют ли операции с отчитывающейся организацией значительную или незначительную долю в зарубежной деятельности;
оказывают ли поступающие от зарубежной деятельности потоки денежных средств прямое воздействие на денежные потоки отчитывающейся организации, и могут ли они без задержки переводиться на ее счета;
достаточны ли генерируемые зарубежной деятельностью потоки денежных средств для обслуживания существующих и, как правило, ожидаемых долговых обязательств, без предоставления денежных средств со стороны отчитывающейся организации.
Зарубежная деятельность может иметь функциональную валюту, отличную от функциональной валюты отчитывающейся организации, если она является экономически самостоятельной и не является продолжением деятельности отчитывающейся организации.
В случае, если функциональная валюта организации и функциональная валюта зарубежной деятельности совпадают, порядок пересчета будет аналогичен порядку пересчета операций, выраженных в иностранной валюте и произведенных самой организацией.
В случае, если зарубежная деятельность имеет собственную функциональную валюту, для пересчета показателей отчетности зарубежной деятельности в функциональную валюту организации будут использоваться правила пересчета, предусмотренные для валюты представления отчетности.
МСФО (IAS) 21 предлагает систему критериев, на основании которых можно определить, насколько зарубежная деятельность экономически самостоятельна. В зависимости от степени такой самостоятельности определяются правила пересчета.
С точки зрения ПБУ 3/2006 ведение зарубежной деятельности возможно только в форме представительств и филиалов. Для таких форм зарубежной деятельности установлен порядок, который соответствует порядку учета зарубежной деятельности с функциональной валютой, соответствующей функциональной валюте организаций с позиций МСФО (IAS) 21.
В отношении дочерних организаций установленный Методическими рекомендациями по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности порядок соответствует порядку зарубежной деятельности с функциональной валютой, отличной от функциональной валюты организаций с позиций МСФО (IAS) 21.
Таким образом, для определения учетных подходов ПБУ 3/2006 в отличие от МСФО (IAS) 21 не исследует характер экономических взаимосвязей между организаций и зарубежной деятельностью.
Таблица 6. Признание курсовых разниц
Признание курсовых разниц
Курсовая разница отражается в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности в том отчетном периоде, к которому относится дата исполнения обязательств по оплате или за который составлена бухгалтерская отчетность.
Курсовая разница учитывается в составе прочих доходов или расходов исключением разницы, связанной с расчетами с учредителями по вкладам, в том числе в уставный (складочный) капитал организации, которая подлежит зачислению в добавочный капитал этой организации.
Курсовые разницы по денежным статьям подлежат признанию в прибыли или убытке организации.
Когда прибыль или убыток по неденежной статье признается непосредственно в капитале (например, прибыль или убыток от переоценки основных средств), любой валютный компонент такой прибыли или такого убытка подлежит признанию непосредственно в капитале.
Когда прибыль или убыток по неденежной статье признан в прибыли или убытке, любой валютный компонент этой прибыли или этого убытка подлежит признанию в качестве прибыли или убытка.
В МСФО (IAS) 21 не предусмотрено отражение курсовых разниц, связанных с расчетами с учредителями по вкладам в уставный капитал в составе добавочного капитала. Указанные курсовые разницы признаются в составе прибыли (убытка) за период в общеустановленном порядке.
В ПБУ 3/2006 не регламентируется порядок учета валютного компонента в отношении прибыли (убытка), возникающих по неденежным статьям. В то же время в силу особенностей учета в РСБУ валютный компонент в отношении таких операций не возникает.
Учет производных финансовых инструментов инвесторами
Волегова Наталья Викторовна
генеральный директор ООО «В2В Консультации».
Понятие производного финансового инструмента
Производный финансовый инструмент (далее – ПФИ) – это договор, возникший при сделке приобретения/продажи актива в будущем и с желанием застраховать (хеджировать) риски покупателя/продавца (схема 1). Стоимость ПФИ является производной от стоимости базового актива (далее – БА).
На момент возникновения ПФИ его стоимость может быть незначительной или равной нулю. ПФИ не может существовать без БА. БА может быть любой актив: валюта, товар, акции, облигации и др.
Все вышеперечисленные критерии понятия ПФИ указаны в параграфе 9 МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты – признание и оценка», т. е.:
– ПФИ – это договор, по которому расчеты за БА осуществляются в будущем;
– стоимость ПФИ на момент возникновения незначительна;
– стоимость ПФИ зависит от стоимости БА.
Схема 1. Процесс создания ПФИ
Стороны ПФИ
Сторонами сделки купли-продажи ПФИ могут быть: инвестор (спекулянт, арбитражер) и хеджер (первоначальный покупатель/продавец или конечный продавец/покупатель).
Хеджер – это сторона, которая желает застраховать свои риски от различных неблагоприятных ситуаций на рынке (например, от колебания цены на актив). На схеме 1 компания, желающая продать актив по фиксированной цене, будет являться хеджером.
Инвестор (спекулянт, арбитражер) – это сторона, которая стремится получить прибыль за счет разницы стоимости ценных бумаг во времени и месте продаж. На схеме 1 компания, которая купит ПФИ для их дальнейшей перепродажи по выгодной цене, будет являться инвестором.
Пример 1
Компания «А» планирует реализовать свои облигации через месяц. На сегодняшний день рынок облигаций подвержен значительным колебаниям их стоимости в связи с финансовым кризисом. Чтобы защитить себя от колебаний стоимости облигаций, компания «А» заключает контракт с компанией «В», в условиях которого оговаривается фиксированная цена облигаций и поставка их через месяц. Такой контракт содержит в себе элемент ПФИ (продажа облигаций по фиксированной цене). БА в данном примере являются облигации. Компания «В» приобретает данный контракт с целью его перепродажи до истечения срока контракта (т. е. в течение ближайшего месяца).
Компания «А» при приобретении ПФИ выступает в качестве хеджера. Поэтому операция по продаже ПФИ должна отражаться в учете как операция хеджирования (страхование своих рисков от колебания цены), и ее учет регламентируется параграфами 85-102 МСФО (IAS) 39.
Компания «В» при приобретении контракта выступает в качестве инвестора, так как ее целью является получение прибыли от перепродажи контракта, и не планирует приобретать БА. Приобретенный контракт для «В» не будет являться ПФИ, так как «В» не планирует приобретать БА.
От целей приобретения/создания ПФИ зависит его учет по МСФО.
Виды ПФИ
ПФИ можно разделить на две основные группы: биржевые и внебиржевые (схема 2). Такое разделение необходимо для лучшего понимая сущности ПФИ и способа определения их справедливой стоимости.
Схема 2. Виды ПФИ
Внебиржевые ПФИ – это такие инструменты, которые не котируются на бирже и которые сложно передать третьей стороне до поставки БА; их котировочные цены сложно определить в связи с тем, что на вторичном рынке может не оказаться аналогичных инструментов. Противоположность внебиржевых ПФИ – биржевые ПФИ.
Учет финансовых инструментов инвесторами
Инвесторы, приобретающие ПФИ для перепродажи/перепокупки3, а не для хеджирования, должны учитывать в своем учете их как «финансовые активы или обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток» по аналитике «Предназначенные для торговли» (параграф 9а МСФО (IAS) 39). Изменения стоимости финансовых активов или обязательств, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, отражаются в отчете о прибылях и убытках.
Фьючерсы
Фьючерсы (от англ. future – будущее) являются биржевым инструментом. Под этим контрактом понимается соглашение на приобретение или продажу:
– в определенное время;
– в определенном количестве;
– по определенной цене.
Абсолютное большинство позиций участников (инвесторов) биржи по фьючерсным контрактам ликвидируется (продается или покупается)[2] ими в процессе действия контракта с помощью офсетных сделок[3], и только 2–5 % контрактов в мировой практике заканчивается реальной поставкой соответствующих БА. То есть фьючерсный контракт заканчивается поставкой БА, но, как правило, этот фьючерс долго обращается на рынке до того, как он попадет к конечному покупателю.
Безусловное исполнение фьючерсного контракта гарантируется биржей. Это условие делает фьючерс высоколиквидным ПФИ (схема 3).
Схема 3. Процесс фьючерсной торговли
Фьючерсные контракты заключаются главным образом с целью хеджирования или игры на курсовой разнице (самого фьючерса или БА).
При подписании фьючерсного контракта оплата не происходит (за исключением «начальной маржи»[4] и прочих организационных расходов). Поэтому начальные инвестиции равны нулю или несущественны. По мере изменения цены подобных фьючерсов на рынке формируется справедливая (котируемая) цена фьючерса.
Пример 2
1.12.2008 компания «Альфа» приобрела фьючерсный контракт на поставку облигаций через 2 месяца, т. е. на 1.02.2009. Цена фьючерса[5] на момент сделки равна нулю.
Основной целью компании «Альфа» по этому контракту является получение прибыли от колебания цены фьючерса.
Для участия в биржевой игре компания «Альфа» перечислила на маржевой счет[6] биржи 1 тыс. руб.
31.12.2008 цена фьючера поднялась до 20 тыс. руб., поскольку цена облигаций (БА) возросла на 4 %.
15.01.2009 «Альфа» реализовала фьючерс, его рыночная стоимость снизилась из-за обвала стоимости облигаций на 3 % и составила 10 тыс. руб.
Отражение в учете компании «Альфа»:
1. Перевод денежных средств бирже на счет компании «Альфа» в качестве начальной маржи, тыс. руб.:
Дт «Расчеты с биржей» – 1
Кт «Денежные средства» – 1
2. Приобретение фьючерсного контракта 1.12.2008, тыс. руб.:
Дт «Финансовый инструмент, оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток» (фьючерс) – 0
Кт «Расчеты с продавцом фьючерса» – 0
3. Переоценка фьючерса по справедливой стоимости на отчетную дату 31.12.2008, тыс. руб.:
Дт «Финансовый инструмент, оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток» (фьючерс) – 20
Кт «Переоценка финансовых инструментов» (ОПУ) – 20
4. Переоценка фьючерса по справедливой стоимости перед реализацией фьючерса (15.01.2009), (20 – 10) тыс. руб.:
Дт «Переоценка финансовых инструментов» (ОПУ) – 10
Кт «Финансовый инструмент, оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток (фьючерс) – 10
5. Реализация фьючерса, тыс. руб.:
Дт «Расчеты с покупателем фьючерса» – 10
Кт «Финансовый инструмент, оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток» (фьючерс) – 10
Компания «Альфа» должна учитывать фьючерсный контракт как «Финансовый инструмент, оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток» по аналитике «Предназначенные для торговли», так как фьючерс приобретается главным образом с целью перепродажи в краткосрочной перспективе (параграф 9 МСФО (IAS) 39).
БА (т. е. облигации) в учете компании «Альфа» не признается, так как компания не владеет БА (см. схему 3, сторона «В»), а владеет только фьючерсом.
Форвард
Форвард (от англ. forward – в будущем) – это внебиржевой ПФИ, а также соглашение между двумя сторонами о поставке какого-либо БА (товара, ценных бумаг, валюты) в определенное время и по согласованной цене.
Форварды в отличие от фьючерсов являются внебиржевыми инструментами, они заключаются в произвольной форме и редко могут переуступаться третьей стороне. Такие контракты подразумевают 100%-ную поставку БА.
В реальной жизни форвардные контракты позволяют предприятиям планировать свои крупные расходы на длительный промежуток времени, а также хеджировать риски колебания цены своей продукции.
Для инвесторов форвардный контракт может заключаться с целью игры на разнице курсовой стоимости:
– базового актива. В таком случае форвардный контракт будет являться ПФИ и относиться в группу «Финансовые инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток»;
– форварда. В таком случае форвардный контракт будет являться «Финансовым инструментом, оцениваемым по справедливой стоимости через прибыль или убыток» по аналитике «Предназначенные для торговли». Вариант, когда инвестор надеется получить прибыль от курсовой разницы форвардного контракта, работает, если для этого форварда существует вторичный рынок (схема 4).
Схема 4. Процесс форвардной торговли
Вторичный рынок для форварда очень узок или вообще отсутствует, так как трудно найти какое-либо третье лицо (см. схему 4, сторона «С»), интересам которого в точности соответствовали бы условия форвардного контракта, изначально заключенного в рамках потребностей первых двух лиц (стороны «А» и «В»).
Некоторые компании при оценке форвардного контракта используют фьючерсный контракт с похожими условиями. В таких случаях не стоит забывать, что цена фьючерса зависит от текущего ожидания рынка по этому инструменту, а расчет стоимости форварда основывается на дисконтировании, и в большинстве случаев это и будет справедливой стоимостью форварда.
Пример 3
1.12.2008 компания «Глоуб» заключила с инвестором «Ворлд» форвардный контракт на поставку 1.02.2009 акций компании «Спэйс» по цене 1000 руб. за одну акцию. В соответствии с этим контрактом «Глоуб» передаст «Ворлд» акции «Спэйс». Цена акции в день приобретения ПФИ (форварда) составила 998 руб. (схема 2).
Рассчитанная на основе дисконтирования справедливая стоимость форварда равна (10 000)[7] руб. Инвестор «Ворлд» не должен передавать эту сумму продавцу «Глоуб», а лишь обязуется выкупить акции по оговоренной цене через 2 месяца. Поэтому начальные инвестиции инвестора «Ворлд» равны нулю, а в учете должна быть отражена справедливая оценка форварда.
Для подобных форвардов существует вторичный рынок, поэтому «Ворлд» изначально планирует перепродать купленный форвард третьей стороне, о чем осведомил компанию «Глоуб».
1.01.2009 компания «Ворлд» реализует форвард третьей стороне по рыночной цене за 90 000 руб.
Схема 5. Процесс реализации форварда (пример 2)
Отражение в учете инвестора «Ворлд»:
1. Приобретение форварда, руб.:
Дт «Расчеты с продавцом форварда» – 0
Кт «Финансовое обязательство[8], оцениваемое по справедливой стоимости через прибыль или убыток» (форвард) – 0
2. Переоценка форварда по справедливой стоимости на момент приобретения, руб.:
Дт «Переоценка финансовых инструментов» (ОПУ) – 10 000
Кт «Финансовое обязательство, оцениваемое по справедливой стоимости через прибыль или убыток (форвард)» – 10 000
3. Переоценка форварда перед продажей третьей стороне, руб.:
Дт «Финансовый актив, оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток» (форвард) – 90 000
Дт «Финансовое обязательство, оцениваемое по справедливой стоимости через прибыль или убыток» (форвард) – 10 000
Кт «Переоценка финансовых инструментов» (ОПУ) – 100 000
4. Продажа форварда третьей стороне, руб.:
Дт «Расчеты с покупателем форварда (третьей стороной)» – 90 000
Кт «Финансовый актив, оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток» (форвард) – 90 000
Компания «Ворлд» должна учитывать форвардный контракт как «Финансовый инструмент, оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток» по аналитике «Предназначенные для торговли», так как по условию примера «Ворлд» изначально планировала перепродать форвард третьей стороне. БА (т. е. акции) в учете компании «Ворлд» не признаются, так как компания не владеет БА, а владеет только форвардом.
Опцион
Опцион (от англ. option – выбор, альтернатива) – это ПФИ, который предоставляет одной из сторон сделки право выбора исполнить контракт или отказаться от его исполнения. Покупатель опциона платит продавцу премию за право купить или не покупать (продать или не продавать) по своему усмотрению БА по заранее установленной цене.
Опцион может быть биржевым и внебиржевым ПФИ (см. схему 1).
Различают опционы «колл» и «пут».
«Колл» – это опцион на покупку БА (схема 6, слева).
«Пут» – опцион на продажу БА (схема 6, справа).
Например, конечный покупатель приобретает опцион «пут» на 100 акций. Контракт истекает через три месяца. Если по окончании срока опциона рыночная цена акций ниже по сравнению с установленной ценой, указанной в опционе, то конечный покупатель, скорее всего, воспользуется правом по опциону и продаст акции по цене, установленной в опционе.
Рынок внебиржевого опциона очень узок либо вообще отсутствует, так как трудно найти какое-либо третье лицо, желающее его купить. Внебиржевой опцион подобен форварду, отличие лишь в том, что опцион предоставляет право, а не обязанность купить/продать БА.
Организация рынка опциона, вращающегося на бирже, сходна с организацией рынка по фьючерсу, но существуют некоторые различия (см. схему 6). Отличие фьючерса от биржевого опциона состоит в том, что по опциону предоставляется выбор: осуществлять сделку по опциону или нет.
Схема 6. Процесс торговли биржевыми опционами
Контракты по опциону заключаются с целью хеджирования, мотивирования сотрудников или игры на курсовой разнице в стоимости самого опциона или стоимости БА. Биржевой опцион является высоколиквидным ПФИ. По мере изменения цены подобных опционов на рынке формируется справедливая цена опциона.
Учет по опционам необходимо вести вне зависимости от того, воспользуются ли своим правом держатели опциона.
Рассмотрим пример учета опциона «колл» инвестором.
Пример 4
1.02.2009 спекулянт продает опцион по котировочной цене ($9 за одну акцию).
Отражение в учете спекулянта:
Дт «Расчеты с биржей» – 60
Кт «Денежные средства» – 60
Кт «Расчеты с продавцом» – 500
Дт «Финансовый инструмент, оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток» (опцион) – 300
Кт «Переоценка финансовых инструментов» (ОПУ) – 300
Дт «Финансовый инструмент, оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток (опцион)» – 100
Кт «Переоценка финансовых инструментов» (ОПУ) – 100
Дт «Расчеты с покупателем» – 900
Кт «Финансовый инструмент, оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток» (опцион) – 900
Спекулянт должен учитывать опцион как «Финансовый инструмент, оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток» по аналитике «Предназначенные для торговли». БА (т. е. акции компании «Сигма») в учете спекулянта не признается, так как спекулянт не владеет БА.
Своп
Своп (от англ. swap – замена, обмен) – это ПФИ, соглашение, которое позволяет временно обменять одни активы или обязательства на другие активы или обязательства. Свопы используют для улучшения хеджирования рисков, улучшения структуры активов и обязательств, получения прибыли.
На схеме 1 показано, что финансовые свопы могут быть процентными, валютными, на акции и др. В связи с этим организация торгов для каждого БА немного различается, но принцип одинаковый (схема 7).
Схема 7. Процесс возникновения процентного свопа
БА по процентному свопу являются проценты по займу. Стороны «А» и «В» как бы обмениваются займами с равной суммой, но платят «разные» суммы процентов. Сторона «В» может выступать в качестве инвестора, если целью приобретения свопа является его перепродажа или получение любой другой выгоды (кроме хеджирования).
Контракты своп заключаются с целью хеджирования или игры на курсовой разнице в стоимости самого свопа или БА. Если своп имеет вторичный рынок (в последнее время рынок свопов стремительно растет), то его можно отнести к высоколиквидным производным инструментам.
Пример 5
Основная цель компании «В» (инвестора) – перепродажа свопа на вторичном рынке по более высокой цене, так как «В» ожидает, что LIBOR снизится и проценты к оплате в итоге будут меньше, чем 7 % годовых (фиксированный процент для компании «А»).
Отражение в учете компании «В»:
Дт «Финансовый инструмент, оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток (процентный своп)» – 0
Кт «Расчеты по обязательствам» – 0
Дт «Финансовый инструмент, оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток» (процентный своп) – 3000
Кт «Переоценка финансовых инструментов» (ОПУ) – 3000
3. Переоценка процентного свопа на 31.12.2007 (7000 – 3000),$:
Дт «Финансовый инструмент, оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток» (процентный своп) – 4000
Кт «Переоценка финансовых инструментов» (ОПУ) – 4000
Дт «Финансовый инструмент, оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток» (процентный своп) – 2000
Кт «Переоценка финансовых инструментов» (ОПУ) – 2000
Дт «Расчеты с покупателем» (третьей стороной) – 9000
Кт «Финансовый инструмент, оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток» (процентный своп) – 9000
Компания «В» учитывает процентный своп как «Финансовый инструмент, оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток» по аналитике «Предназначенные для торговли». Процентные расходы (т. е. БА) в учете «В» и так признаются в отчете о прибылях и убытках по строке «Процентные расходы», только сумма расходов рассчитывается по фиксированной ставке процента. Фактически обмена займами (с одинаковыми суммами), как правило, не происходит.
[1] Опцион может быть биржевым и внебиржевым производным инструментом. Своп является внебиржевым производным инструментом, но развитие рынка показывает, что свопы в будущем могут стать биржевыми.
[2] На бирже ПФИ (и не только) могут покупаться или продаваться. Причем инвесторы могут продавать биржевые ПФИ, которые заранее инвесторы не покупают, а берут взаймы у биржи.
[3] Офсетная сделка – это обратная сделка по покупке/продаже контракта (фьючерсного, опциона и др.).
[4] Начальная маржа – это сумма, которую инвестор должен внести за заключенный контракт в качестве резерва.
[5] Фьючерсная цена — это цена, которая фиксируется при заключении фьючерсного контракта. Она отражает ожидания инвесторов относительно будущей цены спот (сразу после заключения сделки наступает исполнение по сделке) для соответствующего актива.
[6] Маржевой счет – это счет, на который перечисляется начальная маржа.
[7] 10 000 руб. в скобках, так как форвард в этом случае является финансовым обязательством.
[8] Финансовые инструменты – это финансовые активы и обязательства. В данной проводке отражено финансовое обязательство, которое в будущем станет финансовым активом из-за увеличения стоимости форварда.
[9] LIBOR (London Interbank Offered Rate – Лондонская межбанковская ставка предложения) представляет собой ставку, по которой предлагаются кредиты на лондонском межбанковском рынке.